华宝宝康配置混合

华宝宝康配置混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝宝康配置混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.15%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.01%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中远海特、伊利股份、航天电子、长江电力。2007 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.51% 调整至 7.29%，房地产 由 3.72% 至 4.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 4.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国铝业、中远海特、建发股份，退出 中兴通讯、中科三环、云铝股份、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中远航运、宝钛股份、工商银行、招商银行，退出 万华化学、中国铝业、中远海特、同方股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中远海特、伊利股份、航天电子，退出 中远航运、宝钛股份、建发股份、栖霞建设，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、有色金属、计算机 等方向；净加仓 银行(+2.78pp)、交通运输(+4.17pp)、公用事业(+2.14pp)；净降配 通信(-3.09pp)、有色金属(-7.18pp)、计算机(-2.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.01pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：万华化学、中国铝业、中远海特、建发股份、浦发银行、潍柴动力、航天电子；退出：中兴通讯、中科三环、云铝股份、兴业银行、宝钛股份、泸州老窖、火箭股份

2007-09-30 新进：中远航运、宝钛股份、工商银行、招商银行、栖霞建设、火箭股份；退出：万华化学、中国铝业、中远海特、同方股份、浦发银行、航天电子

2007-12-31 新进：万华化学、中远海特、伊利股份、航天电子、长江电力；退出：中远航运、宝钛股份、建发股份、栖霞建设、火箭股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。