华宝宝康配置混合
(240002)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华宝宝康配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华宝宝康配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约27.09%，四季平均换手约41.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.46%)、新能源/电力设备(2.61%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、华恒生物。2021 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 27.0900% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0077 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 家用电器 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.72% 调整至 5.4%，家用电器 由 0% 至 4.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、南京银行、美的集团、隆基绿能，退出 中国平安、五粮液、金科股份、隆基股份。Q3 家用电器行业持仓占比从 2.07% 升至 6.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁德时代、海尔智家、火星人，退出 南京银行、紫金矿业、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、华恒生物，退出 华友钴业、火星人，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 基础化工(+3.21pp)、家用电器(+4.46pp)；净降配 房地产(-1.93pp)、有色金属(-3.58pp)、食品饮料(-2.76pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.46pp)、新能源/电力设备(+2.61pp)；相应下降：资源/有色(-3.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.87% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.07% | 4.26% | 4.46% | +4.46 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | 2.61% | +2.61 |
| 资源/有色 | 3.87% | 2.17% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.72% | 5.19% | 4.91% | 5.4% | -0.32 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.07% | 6.54% | 4.46% | +4.46 |
| 商贸零售 | 3.53% | 3.13% | 4.14% | 3.32% | -0.21 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +3.21 |
| 电子 | 1.97% | 2.43% | 1.86% | 3.04% | +1.07 |
| 食品饮料 | 5.65% | 3.38% | 2.99% | 2.89% | -2.76 |
| 非银金融 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 2.88% | -0.01 |
| 有色金属 | 6.18% | 7.52% | 6.33% | 2.6% | -3.58 |
| 银行 | 0.0% | 2.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.45% | 2.61% | +2.61 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 3.87% | 2.17% | 0% | 0% | -3.87 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.45% | 2.61% | +2.61 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华友钴业、南京银行、美的集团、隆基绿能；退出：中国平安、五粮液、金科股份、隆基股份
2021-09-30 新进：宁德时代、海尔智家、火星人；退出：南京银行、紫金矿业、隆基绿能
2021-12-31 新进：中信证券、华恒生物；退出：华友钴业、火星人
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.07 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南京银行 | 2.21 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.66 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金科股份 | 1.93 | -12.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 2.01 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 2.89 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.45 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 火星人 | 2.28 | -0.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.05 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 2.21 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.31 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.17 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 2.88 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华恒生物 | 3.21 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 火星人 | 2.28 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 2.73 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。