国联安小盘精选混合
(257010)公募权益主动型混合型2005 自然年 · 重仓透视
国联安小盘精选混合 2005年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安小盘精选混合 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.24%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.95%)。四季度新进Top10：中金黄金、华鲁恒升、天夏退、宇通客车、新安股份。2005 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.2400% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、有色金属。
Q2 末换仓：新进 中金黄金、创新新材、华海药业、华胜天成，退出 云天化、华联综超、山东海化、山东药玻。Q3 再平衡：新进 G华海、中金岭南、云天化、伊利股份，退出 中金黄金、创新新材、华海药业、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金黄金、华鲁恒升、天夏退、宇通客车，退出 G华海、中金岭南、云天化、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+3.2pp)、商贸零售(+1.78pp)；净降配 基础化工(-2.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.15% | 2.58% | 0.0% | 0.95% | -0.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 1.31% | 2.92% | 3.2% | +3.20 |
| 基础化工 | 5.21% | 2.93% | 1.12% | 2.46% | -2.75 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.7% | 1.78% | +1.78 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.2% | 1.43% | +1.43 |
| 房地产 | 1.47% | 1.48% | 1.7% | 1.29% | -0.18 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | +1.05 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 有色金属 | 2.25% | 4.17% | 1.38% | 0.95% | -1.30 |
| 煤炭 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.22% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.18% | 1.55% | 1.12% | 0.0% | -1.18 |
| 医药生物 | 1.09% | 1.14% | 1.4% | 0.0% | -1.09 |
| 电子 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.15% | 2.58% | 0% | 0.95% | -0.20 | 辅助配置 | 中金黄金、山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2005-03-31 新进：—；退出：—
2005-06-30 新进：中金黄金、创新新材、华海药业、华胜天成、天通股份、福星股份；退出：云天化、华联综超、山东海化、山东药玻、恒源煤电、福星科技
2005-09-30 新进：G华海、中金岭南、云天化、伊利股份、佛山照明、小商品城、福星科技、索芙特；退出：中金黄金、创新新材、华海药业、华鲁恒升、天通股份、山东黄金、澄星股份、福星股份
2005-12-31 新进：中金黄金、华鲁恒升、天夏退、宇通客车、新安股份、瑞贝卡、福星股份；退出：G华海、中金岭南、云天化、伊利股份、国电南瑞、福星科技、索芙特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 天通股份 | 1.15 | 3.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 华胜天成 | 1.31 | 32.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 1.42 | 10.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 华海药业 | 1.14 | 5.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 山东海化 | 1.41 | -45.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 云天化 | 1.1 | -1.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 山东药玻 | 1.09 | -31.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 恒源煤电 | 1.17 | -52.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 中金岭南 | 1.38 | -15.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 佛山照明 | 1.2 | -10.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 索芙特 | 1.13 | -31.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 云天化 | 1.12 | -6.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 小商品城 | 1.7 | 3.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.22 | 11.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 澄星股份 | 1.35 | 3.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 天通股份 | 1.15 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 创新新材 | 1.59 | 21.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.58 | -3.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.42 | 10.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 1.16 | 14.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 1.05 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.95 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 瑞贝卡 | 0.95 | 16.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 0.95 | 96.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 新安股份 | 1.51 | 23.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 中金岭南 | 1.38 | -15.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 云天化 | 1.12 | -6.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 1.12 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | G华海 | 1.4 | -31.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.22 | 11.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。