国联安小盘精选混合

国联安小盘精选混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安小盘精选混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.6%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：一汽解放、兴业银行、广深铁路、张江高科、恒瑞医药。2008 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 商贸零售、机械设备。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST宏图、一汽解放、中国铁建、华阳股份，退出 一汽轿车、万科A、中国平安、唐钢股份。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国联通、宏图高科、浦发银行，退出 *ST宏图、一汽解放、华阳股份、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、兴业银行、广深铁路、张江高科，退出 中信证券、中国联通、中国铁建、宏图高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、非银金融、煤炭 等方向；净加仓 电力设备(+2.25pp)、医药生物(+2.08pp)、公用事业(+2.01pp)；净降配 钢铁(-3.51pp)、非银金融(-2.48pp)、煤炭(-2.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：*ST宏图、一汽解放、中国铁建、华阳股份、国电电力、国际实业、平安银行、河钢股份；退出：一汽轿车、万科A、中国平安、唐钢股份、国阳新能、大秦铁路、宏图高科、浦发银行

2008-09-30 新进：中信证券、中国联通、宏图高科、浦发银行、深发展A；退出：*ST宏图、一汽解放、华阳股份、平安银行、河钢股份

2008-12-31 新进：一汽解放、兴业银行、广深铁路、张江高科、恒瑞医药、招商地产；退出：中信证券、中国联通、中国铁建、宏图高科、浦发银行、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。