国联安小盘精选混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安小盘精选混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.78%，四季平均换手约26.5%。四季度新进Top10：ST司特、ST美克、新洋丰、沃顿科技。2015 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 0 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.7800% |
| 平均换手 | 26.5000% |
| 持股集中度 | 0.0314 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 轻工制造 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 12.16%，轻工制造 由 4.95% 至 5.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST美克、哈药股份、国药一致，退出 永泰能源、美克家居、首开股份。Q3 再平衡：新进 美克家居，退出 ST美克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 12.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST司特、ST美克、新洋丰、沃顿科技，退出 东富龙、格林美、美克家居、金风科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、煤炭、电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+12.16pp)；净降配 房地产(-4.08pp)、煤炭(-4.23pp)、医药生物(-2.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 19.23% | 25.91% | 23.77% | 16.25% | -2.98 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.16% | +12.16 |
| 汽车 | 11.23% | 9.52% | 10.56% | 9.26% | -1.97 |
| 轻工制造 | 4.95% | 5.15% | 5.02% | 5.81% | +0.86 |
| 农林牧渔 | 3.47% | 7.16% | 4.62% | 4.8% | +1.33 |
| 房地产 | 4.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
| 煤炭 | 4.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.23 |
| 电力设备 | 5.74% | 6.95% | 7.26% | 0.0% | -5.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST美克、哈药股份、国药一致；退出：永泰能源、美克家居、首开股份
2015-09-30 新进：美克家居；退出：ST美克
2015-12-31 新进：ST司特、ST美克、新洋丰、沃顿科技；退出：东富龙、格林美、美克家居、金风科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 国药一致 | 3.98 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 哈药股份 | 3.0 | -14.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 永泰能源 | 4.23 | 41.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 首开股份 | 4.08 | 61.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 4.5 | -13.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 沃顿科技 | 3.48 | -25.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST司特 | 4.18 | -20.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 金风科技 | 3.63 | 68.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 格林美 | 3.63 | 47.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东富龙 | 5.92 | 48.49 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 0/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。