国联安小盘精选混合

国联安小盘精选混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安小盘精选混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.57%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：一汽解放、光大证券、同方股份、大商股份、平安银行。2009 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 9 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 1.98% 调整至 5.62%，非银金融 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上实发展、上海机场、中兴通讯、中国宝安，退出 三一重工、五矿发展、兴业银行、国际实业。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.01% 升至 6.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、天威保变、平高电气、百联股份，退出 上实发展、中兴通讯、大悦城、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、光大证券、同方股份、大商股份，退出 三一重工、上海机场、中国宝安、天威保变，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、医药生物、机械设备 等方向；净加仓 钢铁(+1.94pp)、银行(+3.64pp)、汽车(+2.11pp)；净降配 房地产(-1.96pp)、医药生物(-1.67pp)、机械设备(-2.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：上实发展、上海机场、中兴通讯、中国宝安、南京银行、大悦城、宁波银行、海螺水泥、陆家嘴；退出：三一重工、五矿发展、兴业银行、国际实业、张江高科、恒瑞医药、招商地产、海油工程、金晶科技

2009-09-30 新进：三一重工、天威保变、平高电气、百联股份、豫园商城、辽宁成大；退出：上实发展、中兴通讯、大悦城、宁波银行、海螺水泥、陆家嘴

2009-12-31 新进：一汽解放、光大证券、同方股份、大商股份、平安银行、金枫酒业、陕国投A、鞍钢股份；退出：三一重工、上海机场、中国宝安、天威保变、平高电气、百联股份、豫园商城、辽宁成大

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 9/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。