国联安小盘精选混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安小盘精选混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.16%，四季平均换手约12.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2024 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.1600% |
| 平均换手 | 12.1300% |
| 持股集中度 | 0.0256 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 12.13% 调整至 11.94%，电力设备 由 6.16% 至 7.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 3.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航成飞，退出 三特索道。Q3 再平衡：新进 三特索道，退出 中航成飞，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 12.13% | 11.18% | 11.35% | 11.94% | -0.19 |
| 电力设备 | 6.16% | 6.5% | 6.48% | 7.15% | +0.99 |
| 房地产 | 7.05% | 7.27% | 8.32% | 6.42% | -0.63 |
| 基础化工 | 4.92% | 5.67% | 5.86% | 6.29% | +1.37 |
| 煤炭 | 5.61% | 5.22% | 5.19% | 5.85% | +0.24 |
| 汽车 | 4.8% | 5.46% | 5.65% | 5.74% | +0.94 |
| 钢铁 | 4.28% | 4.17% | 3.98% | 3.6% | -0.68 |
| 社会服务 | 3.74% | 0.0% | 3.0% | 2.64% | -1.10 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中航成飞；退出：三特索道
2024-09-30 新进：三特索道；退出：中航成飞
2024-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航成飞 | 3.02 | 17.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三特索道 | 3.74 | -20.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三特索道 | 3.0 | -5.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航成飞 | 3.02 | 17.08 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。