国联安小盘精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安小盘精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.98%，四季平均换手约28.27%。四季度新进Top10：宁波银行、金地集团。2021 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.9800% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.92% 调整至 10.17%，电力设备 由 6.12% 至 8.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST阳光城、宁波银行、顺络电子，退出 大亚圣象、河钢资源、阳光城。Q3 再平衡：新进 宏力达、阳光城，退出 ST阳光城、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁波银行、金地集团，退出 三特索道、阳光城，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、钢铁、社会服务 等方向；净加仓 电子(+3.99pp)、电力设备(+2.63pp)、银行(+3.33pp)；净降配 轻工制造(-3.67pp)、钢铁(-3.15pp)、社会服务(-3.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 9.92% | 9.81% | 11.11% | 10.17% | +0.25 |
| 电力设备 | 6.12% | 6.17% | 7.58% | 8.75% | +2.63 |
| 食品饮料 | 6.02% | 5.49% | 6.3% | 5.76% | -0.26 |
| 基础化工 | 4.03% | 4.54% | 4.94% | 4.72% | +0.69 |
| 汽车 | 5.59% | 4.53% | 4.89% | 4.47% | -1.12 |
| 电子 | 0.0% | 2.95% | 3.4% | 3.99% | +3.99 |
| 房地产 | 5.34% | 5.73% | 4.96% | 3.96% | -1.38 |
| 银行 | 0.0% | 2.97% | 0.0% | 3.33% | +3.33 |
| 轻工制造 | 3.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.67 |
| 钢铁 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
| 社会服务 | 3.46% | 2.99% | 3.09% | 0.0% | -3.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST阳光城、宁波银行、顺络电子；退出：大亚圣象、河钢资源、阳光城
2021-09-30 新进：宏力达、阳光城；退出：ST阳光城、宁波银行
2021-12-31 新进：宁波银行、金地集团；退出：三特索道、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 2.95 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.97 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大亚圣象 | 3.67 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 河钢资源 | 3.15 | -17.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏力达 | 3.07 | 45.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.97 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 3.33 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.96 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光城 | 4.96 | -27.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三特索道 | 3.09 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。