国联安精选混合
(257020)公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
国联安精选混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安精选混合 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.05%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国中车、中国太保、中鼎股份、华新建材、沃森生物。2010 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.0500% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 8.46% 调整至 9.43%，计算机 由 0% 至 5.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、保利发展、北京银行、山东黄金，退出 中信银行、中国人寿、中国平安、保利地产。Q3 房地产行业持仓占比从 6.9% 升至 13.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国国航、中国平安、保利地产，退出 中国太保、保利发展、北京银行、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中国太保、中鼎股份、华新建材，退出 万科A、保利地产、兴业银行、广州友谊，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 建筑材料(+3.79pp)、交通运输(+3.05pp)、计算机(+5.48pp)；净降配 银行(-15.42pp)、房地产(-8.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.3%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 4.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 8.46% | 6.85% | 7.31% | 9.43% | +0.97 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.68% | 5.48% | +5.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.12% | +5.12 |
| 房地产 | 13.98% | 6.9% | 13.53% | 5.1% | -8.88 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.94% | +3.94 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.79% | +3.79 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.76% | 7.52% | 3.43% | +3.43 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 3.05% | +3.05 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 银行 | 15.42% | 17.62% | 3.82% | 0.0% | -15.42 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 4.3% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：中国太保、保利发展、北京银行、山东黄金、浦发银行、贵州茅台、越秀资本；退出：中信银行、中国人寿、中国平安、保利地产、深发展A、金地集团、金融街
2010-09-30 新进：万科A、中国国航、中国平安、保利地产、广州友谊、海康威视、燕京啤酒；退出：中国太保、保利发展、北京银行、山东黄金、招商银行、浦发银行、越秀资本
2010-12-31 新进：中国中车、中国太保、中鼎股份、华新建材、沃森生物；退出：万科A、保利地产、兴业银行、广州友谊、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 越秀资本 | 3.29 | 29.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 3.78 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.76 | 32.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 4.3 | 53.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 北京银行 | 3.8 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国太保 | 3.56 | -4.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 深发展A | 3.25 | -24.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 金融街 | 2.97 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 金地集团 | 3.05 | -57.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.08 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 4.38 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中信银行 | 2.97 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 万科A | 4.17 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.06 | -16.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 海康威视 | 4.68 | 30.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国国航 | 3.67 | 15.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.94 | 6.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.78 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.52 | -0.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 4.3 | 53.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 北京银行 | 3.8 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国太保 | 3.56 | -4.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 3.94 | -9.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 沃森生物 | 3.05 | -20.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 华新建材 | 3.79 | 66.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.99 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国中车 | 5.12 | -4.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 万科A | 4.17 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 广州友谊 | 3.37 | -16.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 保利地产 | 4.99 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.46 | 9.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.82 | 4.02 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。