国联安精选混合

国联安精选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安精选混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.48%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.14%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.14%）。四季度新进Top10：东方国信、中国平安、千方科技、康得退、科大讯飞。2015 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 14.8%，基础化工 由 9.29% 至 9.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 5.59% 升至 24.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 康得退、汤臣倍健、立讯精密、通富微电，退出 劲嘉股份、奥瑞金、康力电梯、康得新。Q3 再平衡：新进 利欧股份、宋城演艺、康得新、恒宝股份，退出 三安光电、伊利股份、信立泰、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方国信、中国平安、千方科技、康得退，退出 宋城演艺、康得新、恒宝股份、格林美，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、食品饮料、轻工制造 等方向；净加仓 计算机(+14.8pp)、非银金融(+2.61pp)；净降配 医药生物(-7.02pp)、环保(-2.42pp)、汽车(-8.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.14%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：康得退、汤臣倍健、立讯精密、通富微电、长盈精密；退出：劲嘉股份、奥瑞金、康力电梯、康得新、桑德环境

2015-09-30 新进：利欧股份、宋城演艺、康得新、恒宝股份、格林美、福瑞股份、超图软件；退出：三安光电、伊利股份、信立泰、康得退、通富微电、长安汽车、长盈精密

2015-12-31 新进：东方国信、中国平安、千方科技、康得退、科大讯飞、聚光科技；退出：宋城演艺、康得新、恒宝股份、格林美、汤臣倍健、福瑞股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。