泰信优质生活混合

泰信优质生活混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优质生活混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.35%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.47%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.41%→期末 6.47%）。最近一季新进Top10：三环集团、国瓷材料、安克创新、完美世界、恺英网络。2026 年调仓：新进 21 笔（1 盈 / 20 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 21.38%，电子 由 11.2% 至 21.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、三七互娱、世纪华通、东鹏饮料，退出 中际旭创、亿纬锂能、创源股份、宁德时代。Q3 再平衡：新进 三峡旅游、中国中免、君亭酒店、锦江酒店，退出 巨人网络、永辉超市、若羽臣、马应龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、国瓷材料、安克创新、完美世界，退出 万辰集团、三峡旅游、东鹏饮料、中国中免，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、通信 等方向；净加仓 社会服务(+8.2pp)、电子(+10.09pp)、传媒(+21.38pp)；净降配 机械设备(-4.52pp)、电力设备(-9.07pp)、通信(-10.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.47%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.47pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.0pp)、AI算力/光模块(-6.41pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 6.47% 为全年高点；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.47% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、三七互娱、世纪华通、东鹏饮料、巨人网络、巴比食品、永辉超市、若羽臣、马应龙、鱼跃医疗；退出：中际旭创、亿纬锂能、创源股份、宁德时代、寒武纪、新易盛、日联科技、深南电路、生益科技、益方生物

2026-03-31 新进：三峡旅游、中国中免、君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店；退出：巨人网络、永辉超市、若羽臣、马应龙、鱼跃医疗

2026-06-30 新进：三环集团、国瓷材料、安克创新、完美世界、恺英网络、风华高科；退出：万辰集团、三峡旅游、东鹏饮料、中国中免、君亭酒店、巴比食品

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/20；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。