天治中国制造2025
(350005)公募权益主动型混合型创新主题2024 自然年 · 重仓透视
天治中国制造2025 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
天治中国制造2025 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.32%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万集科技、中国软件、中科创达、六九一二、合合信息。2024 年调仓：新进 29 笔（20 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 4 / 错失 15）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.3200% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.43%。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 2.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亨通光电、亿道信息、吉比特、固德威，退出 万兴科技、万集科技、中信海直、宗申动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万集科技、中国软件、中科创达、六九一二，退出 亨通光电、亿道信息、吉比特、固德威，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+4.43pp)、电子(+1.73pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 2.56% | 2.01% | 4.43% | +4.43 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.62% | 1.73% | +1.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.13% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.58% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.73% | 0.53% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.53% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：亨通光电、亿道信息、吉比特、固德威、山大地纬、浙江鼎力、纳芯微、翱捷科技、达梦数据、金山办公；退出：万兴科技、万集科技、中信海直、宗申动力、意华股份、浪潮信息、深城交、苏交科、莱斯信息、蓝海华腾
2024-12-31 新进：万集科技、中国软件、中科创达、六九一二、合合信息、普冉股份、泛微网络、艾为电子、苏州天脉；退出：亨通光电、亿道信息、吉比特、固德威、山大地纬、浙江鼎力、纳芯微、翱捷科技、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信海直 | 0.87 | 15.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 0.73 | 14.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宗申动力 | 0.57 | 38.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 意华股份 | 0.58 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 苏交科 | 0.54 | 1.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蓝海华腾 | 0.56 | 8.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万集科技 | 0.63 | -1.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万兴科技 | 0.57 | 8.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 深城交 | 0.55 | 37.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 莱斯信息 | 0.63 | 17.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亿道信息 | 0.57 | 22.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.56 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 0.57 | 8.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 吉比特 | 0.69 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 纳芯微 | 0.53 | 9.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 0.6 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 翱捷科技 | 0.52 | 36.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 固德威 | 0.57 | -32.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山大地纬 | 0.53 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 达梦数据 | 0.88 | 16.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信海直 | 0.87 | 15.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 0.73 | 14.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宗申动力 | 0.57 | 38.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 意华股份 | 0.58 | 5.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 苏交科 | 0.54 | 1.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蓝海华腾 | 0.56 | 8.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万集科技 | 0.63 | -1.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万兴科技 | 0.57 | 8.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深城交 | 0.55 | 37.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 莱斯信息 | 0.63 | 17.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.77 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万集科技 | 0.55 | -13.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 六九一二 | 0.56 | -9.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 苏州天脉 | 0.6 | -8.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国软件 | 0.72 | -7.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泛微网络 | 0.57 | 37.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 合合信息 | 0.65 | 5.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 普冉股份 | 0.59 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 艾为电子 | 0.54 | 4.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亿道信息 | 0.57 | 22.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.56 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙江鼎力 | 0.57 | 8.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 吉比特 | 0.69 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 纳芯微 | 0.53 | 9.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金山办公 | 0.6 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 翱捷科技 | 0.52 | 36.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 固德威 | 0.57 | -32.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山大地纬 | 0.53 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 20/9；退出 规避/错失 4/15。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。