摩根内需动力混合A

摩根内需动力混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根内需动力混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.46%，四季平均换手约45.2%。四季度新进Top10：中兴通讯、国网英大、安徽合力、安迪苏。2007 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.72% 调整至 13.4%，银行 由 6.71% 至 11.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 中国船舶、中国远洋、双汇发展，退出 中国石化、中远海控、武钢股份。12月 通信行业持仓占比从 0% 升至 5.61%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中兴通讯、国网英大、安徽合力、安迪苏，退出 万科A、中信证券、中国平安、中国远洋，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 交通运输、房地产、石油石化 等方向；净加仓 银行(+4.55pp)、食品饮料(+10.68pp)、基础化工(+2.12pp)；净降配 交通运输(-1.85pp)、房地产(-2.9pp)、石油石化(-2.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-06-30 新进：—；退出：—

2007-09-30 新进：中国船舶、中国远洋、双汇发展；退出：中国石化、中远海控、武钢股份

2007-12-31 新进：中兴通讯、国网英大、安徽合力、安迪苏；退出：万科A、中信证券、中国平安、中国远洋

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。