摩根内需动力混合A

摩根内需动力混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根内需动力混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.92%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：中国平安、众合科技、华泰证券、大北农、招商银行。2014 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 建筑装饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.29%，建筑装饰 由 0% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 大族激光、威孚高科、欣旺达、歌尔股份，退出 中利科技、富瑞特装、歌尔声学、长春高新。Q3 再平衡：新进 中利科技、中青旅、国电南瑞、奥瑞金，退出 双鹭药业、大华股份、大族激光、威孚高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、众合科技、华泰证券、大北农，退出 中利科技、中青旅、国电南瑞、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电力设备、计算机 等方向；净加仓 汽车(+4.56pp)、轻工制造(+2.04pp)、建筑装饰(+4.95pp)；净降配 医药生物(-14.63pp)、电力设备(-3.7pp)、电子(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：大族激光、威孚高科、欣旺达、歌尔股份；退出：中利科技、富瑞特装、歌尔声学、长春高新

2014-09-30 新进：中利科技、中青旅、国电南瑞、奥瑞金、宇通客车、歌尔声学、金螳螂；退出：双鹭药业、大华股份、大族激光、威孚高科、欣旺达、歌尔股份、红日药业

2014-12-31 新进：中国平安、众合科技、华泰证券、大北农、招商银行、歌尔股份、长城汽车；退出：中利科技、中青旅、国电南瑞、宇通客车、杰瑞股份、歌尔声学、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。