中海环保新能源混合

中海环保新能源混合 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

中海环保新能源混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.81%，四季平均换手约81.57%。四季度新进Top10：万科A、保利发展、华夏银行、安徽建工、招商地产。2011 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 25.73%，银行 由 0% 至 7.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST八钢、万年青、中集集团、五粮液，退出 中兴通讯、乐山电力、厦门钨业、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中国国旅、保利地产、招商银行，退出 *ST八钢、万年青、三一重工、中集集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 3.51% 升至 25.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、保利发展、华夏银行、安徽建工，退出 东阿阿胶、中国国旅、五粮液、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+4.27pp)、房地产(+25.73pp)、建筑装饰(+2.09pp)；净降配 通信(-1.91pp)、机械设备(-4.34pp)、电力设备(-3.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：*ST八钢、万年青、中集集团、五粮液、亚厦股份、保利发展、冀中能源、海螺水泥、贵州茅台；退出：中兴通讯、乐山电力、厦门钨业、泸州老窖、海通证券、海通集团、碧水源、综艺股份、许继电气

2011-09-30 新进：东阿阿胶、中国国旅、保利地产、招商银行、振华重工、民生银行、精华制药；退出：*ST八钢、万年青、三一重工、中集集团、亚厦股份、保利发展、冀中能源

2011-12-31 新进：万科A、保利发展、华夏银行、安徽建工、招商地产、金地集团、首开股份；退出：东阿阿胶、中国国旅、五粮液、保利地产、振华重工、民生银行、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。