中海环保新能源混合
(398051)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
中海环保新能源混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
中海环保新能源混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.59%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.81%)。四季度新进Top10：光大银行、国电南自、大众交通、西部矿业、金风科技。2016 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.5900% |
| 平均换手 | 81.5000% |
| 持股集中度 | 0.0242 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 14.98% 调整至 17.88%，通信 由 0% 至 8.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 九阳股份、五粮液、华兰生物、曙光股份，退出 中牧股份、宏图高科、岭南园林、张裕A。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 12.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 仙琚制药、光迅科技、安图生物、海能达，退出 九阳股份、五粮液、曙光股份、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光大银行、国电南自、大众交通、西部矿业，退出 仙琚制药、光迅科技、安图生物、联化科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、商贸零售、食品饮料 等方向；净加仓 医药生物(+2.9pp)、有色金属(+5.81pp)、银行(+5.95pp)；净降配 农林牧渔(-7.86pp)、商贸零售(-1.54pp)、食品饮料(-9.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.81%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+5.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.81% | +5.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 14.98% | 18.26% | 22.95% | 17.88% | +2.90 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 12.19% | 8.34% | +8.34 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.24% | +8.24 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.95% | +5.95 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.81% | +5.81 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.76% | +2.76 |
| 建筑装饰 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.61% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 9.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 7.86% | 3.41% | 0.0% | 0.0% | -7.86 |
| 商贸零售 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.94% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 9.46% | 16.73% | 0.0% | 0.0% | -9.46 |
| 汽车 | 0.0% | 3.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 5.81% | +5.81 | 明显加仓 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：九阳股份、五粮液、华兰生物、曙光股份、泸州老窖、老板电器、老白干酒、舍得酒业；退出：中牧股份、宏图高科、岭南园林、张裕A、恒瑞医药、恒顺醋业、浙江医药、金达威
2016-09-30 新进：仙琚制药、光迅科技、安图生物、海能达、烽火通信、联化科技、聚飞光电、通化东宝；退出：九阳股份、五粮液、曙光股份、泸州老窖、登海种业、老板电器、老白干酒、舍得酒业
2016-12-31 新进：光大银行、国电南自、大众交通、西部矿业、金风科技；退出：仙琚制药、光迅科技、安图生物、联化科技、聚飞光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.33 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 五粮液 | 5.03 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 8.92 | 19.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 九阳股份 | 4.81 | 11.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老板电器 | 4.9 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 曙光股份 | 3.74 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 3.1 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.27 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 张裕A | 1.72 | 8.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金达威 | 4.81 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 岭南园林 | 0.99 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宏图高科 | 1.54 | -31.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中牧股份 | 4.26 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 浙江医药 | 4.08 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.94 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒顺醋业 | 2.93 | -44.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联化科技 | 1.94 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光迅科技 | 1.95 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 仙琚制药 | 2.44 | 3.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海能达 | 8.28 | 7.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 聚飞光电 | 1.61 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 1.96 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 1.61 | -3.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 安图生物 | 1.78 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.33 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.03 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 登海种业 | 3.41 | 14.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 九阳股份 | 4.81 | 11.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老板电器 | 4.9 | 12.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 曙光股份 | 3.74 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老白干酒 | 3.1 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 3.27 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 5.94 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国电南自 | 2.3 | -11.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 大众交通 | 2.76 | -5.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 西部矿业 | 5.81 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 光大银行 | 5.95 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 联化科技 | 1.94 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光迅科技 | 1.95 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 仙琚制药 | 2.44 | 3.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 聚飞光电 | 1.61 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 安图生物 | 1.78 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。