中海环保新能源混合

中海环保新能源混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

中海环保新能源混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.75%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：*ST华幸、保利发展、兴业证券、兴业银行、招商银行。2012 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.69%，银行 由 2.64% 至 7.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、保利发展、招商地产，退出 万科A、中国国旅、保利地产、招商银行。Q3 再平衡：新进 上汽集团、上海家化、东吴证券、保利地产，退出 中信证券、中国平安、保利发展、永泰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、保利发展、兴业证券、兴业银行，退出 上汽集团、上海家化、东吴证券、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 银行(+4.63pp)、非银金融(+7.69pp)、家用电器(+1.5pp)；净降配 房地产(-2.55pp)、商贸零售(-2.84pp)、食品饮料(-7.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：中信证券、中国平安、保利发展、招商地产、永泰能源；退出：万科A、中国国旅、保利地产、招商银行、格力电器

2012-09-30 新进：上汽集团、上海家化、东吴证券、保利地产、光大证券、广发证券、海思科；退出：中信证券、中国平安、保利发展、永泰能源、汤臣倍健、网宿科技、首开股份

2012-12-31 新进：*ST华幸、保利发展、兴业证券、兴业银行、招商银行、格力电器、永泰能源、片仔癀；退出：上汽集团、上海家化、东吴证券、保利地产、招商地产、海思科、贵州茅台、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。