中海环保新能源混合

中海环保新能源混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

中海环保新能源混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.48%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：中信证券、中国平安、中国西电、中国重汽、保利发展。2014 年调仓：新进 29 笔（19 盈 / 10 亏）；退出 29 笔（规避 16 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 16.2%，非银金融 由 0% 至 8.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、中国中车、保利发展、光正眼科，退出 京新药业、千红制药、天壕节能、广联达。Q3 再平衡：新进 三聚环保、中海达、云内动力、四川九洲，退出 上汽集团、中国中车、保利发展、光正眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 16.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国平安、中国西电、中国重汽，退出 三聚环保、中海达、云内动力、四川九洲，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+8.23pp)、电力设备(+3.45pp)、房地产(+16.2pp)；净降配 医药生物(-20.21pp)、食品饮料(-3.45pp)、计算机(-12.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：上汽集团、中国中车、保利发展、光正眼科、兴业银行、华东医药、华夏银行、大族激光、浦发银行；退出：京新药业、千红制药、天壕节能、广联达、恒康医疗、汤臣倍健、网宿科技、聚龙股份、阳普医疗

2014-09-30 新进：三聚环保、中海达、云内动力、四川九洲、天富能源、江泉实业、蓝帆医疗、西泵股份、长电科技、隆华节能；退出：上汽集团、中国中车、保利发展、光正眼科、兴业银行、华东医药、华夏银行、大族激光、浦发银行、益佰制药

2014-12-31 新进：中信证券、中国平安、中国西电、中国重汽、保利发展、张江高科、招商地产、潍柴动力、金地集团、首开股份；退出：三聚环保、中海达、云内动力、四川九洲、天富能源、江泉实业、蓝帆医疗、西泵股份、长电科技、隆华节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/10；退出 规避/错失 16/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。