中海环保新能源混合
(398051)权益主动型公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
中海环保新能源混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
中海环保新能源混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.08%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：上汽集团、冰轮环境、北新建材、华域汽车、史丹利。2013 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.0800% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 6.58% 调整至 11.89%，汽车 由 0% 至 8.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 双鹭药业、国电南瑞、康得退、清新环境，退出 中威电子、大华股份、格力电器、海思科。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 20.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东信和平、云南白药、人民网、伊利股份，退出 双鹭药业、国电南瑞、天士力、富瑞特装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、冰轮环境、北新建材、华域汽车，退出 东信和平、云南白药、人民网、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、计算机、电子 等方向；净加仓 房地产(+3.89pp)、汽车(+8.08pp)、机械设备(+5.31pp)；净降配 医药生物(-8.31pp)、计算机(-8.02pp)、电子(-2.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 6.58% | 9.59% | 0.0% | 11.89% | +5.31 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.08% | +8.08 |
| 家用电器 | 3.19% | 0.0% | 0.0% | 4.49% | +1.30 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.14% | 0.0% | 3.77% | +3.77 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 20.91% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 8.31% | 6.54% | 8.46% | 0.0% | -8.31 |
| 环保 | 0.0% | 3.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.66% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 9.35% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 8.02% | 3.14% | 0.0% | 0.0% | -8.02 |
| 电子 | 2.71% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.81% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：双鹭药业、国电南瑞、康得退、清新环境、许继电气；退出：中威电子、大华股份、格力电器、海思科、片仔癀
2013-09-30 新进：东信和平、云南白药、人民网、伊利股份、光明乳业、华谊兄弟、华谊嘉信、同仁堂、森马服饰、蓝色光标；退出：双鹭药业、国电南瑞、天士力、富瑞特装、康得退、杰瑞股份、清新环境、网宿科技、许继电气、长信科技
2013-12-31 新进：上汽集团、冰轮环境、北新建材、华域汽车、史丹利、城投控股、安徽合力、格力电器、锐奇股份、雏鹰退；退出：东信和平、云南白药、人民网、伊利股份、光明乳业、华谊兄弟、华谊嘉信、同仁堂、森马服饰、蓝色光标
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 许继电气 | 4.49 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 双鹭药业 | 3.04 | -4.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 康得退 | 3.14 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 清新环境 | 3.0 | 28.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 4.47 | -3.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.19 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大华股份 | 2.69 | -44.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海思科 | 2.91 | 40.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中威电子 | 2.64 | -56.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 2.71 | 8.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 云南白药 | 4.77 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东信和平 | 3.66 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 森马服饰 | 3.81 | 6.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊兄弟 | 5.33 | -64.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 5.0 | -22.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊嘉信 | 5.23 | -27.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 3.69 | -3.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 光明乳业 | 4.09 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 5.26 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 人民网 | 5.35 | -16.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 许继电气 | 4.49 | 19.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双鹭药业 | 3.04 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.85 | 1.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康得退 | 3.14 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 清新环境 | 3.0 | 28.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 网宿科技 | 3.14 | 46.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长信科技 | 3.47 | -8.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 富瑞特装 | 4.74 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 4.47 | -3.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 天士力 | 3.5 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.49 | -14.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 北新建材 | 3.58 | -12.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 冰轮环境 | 3.99 | 7.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 雏鹰退 | 3.79 | -18.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 史丹利 | 3.77 | -16.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 锐奇股份 | 4.3 | 25.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 4.07 | -2.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 城投控股 | 3.89 | -15.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 4.01 | -5.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 安徽合力 | 3.6 | -0.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 云南白药 | 4.77 | -12.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 东信和平 | 3.66 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 森马服饰 | 3.81 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 5.33 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 蓝色光标 | 5.0 | -22.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊嘉信 | 5.23 | -27.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 3.69 | -3.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 光明乳业 | 4.09 | -5.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 5.26 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 人民网 | 5.35 | -16.96 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 17/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。