天弘永定价值成长混合A
(420003)权益主动型公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
天弘永定价值成长混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘永定价值成长混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.45%，四季平均换手约90.6%。四季度新进Top10：大族激光、广电运通、恒星科技、海螺水泥、盘江股份。2010 年调仓：新进 25 笔（16 盈 / 9 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.4500% |
| 平均换手 | 90.6000% |
| 持股集中度 | 0.0084 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 5.16%，机械设备 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST云城、古井贡酒、峨眉山A、承德露露，退出 凌云股份、北京银行、商业城、宁波银行。Q3 再平衡：新进 万向钱潮、中国重工、中材国际、好当家，退出 ST云城、峨眉山A、承德露露、格林美，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大族激光、广电运通、恒星科技、海螺水泥，退出 万向钱潮、中国重工、古井贡酒、好当家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、银行、汽车 等方向；净加仓 煤炭(+2.61pp)、建筑材料(+2.65pp)、机械设备(+4.94pp)；净降配 非银金融(-2.31pp)、银行(-8.28pp)、汽车(-2.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 5.16% | +5.16 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.94% | +4.94 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.65% | +2.65 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 电子 | 2.02% | 0.0% | 0.0% | 2.53% | +0.51 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 6.27% | 2.47% | +2.47 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.77% | 3.01% | 2.47% | +2.47 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 2.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 8.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.28 |
| 汽车 | 2.0% | 0.0% | 3.39% | 0.0% | -2.00 |
| 商贸零售 | 4.67% | 2.5% | 0.0% | 0.0% | -4.67 |
| 食品饮料 | 0.0% | 8.92% | 4.08% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 2.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.46 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 7.23% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 2.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.74% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：ST云城、古井贡酒、峨眉山A、承德露露、格林美、百联股份、重庆啤酒、金螳螂、阳光照明；退出：凌云股份、北京银行、商业城、宁波银行、小天鹅A、广州国光、洪城水业、深发展A、香溢融通
2010-09-30 新进：万向钱潮、中国重工、中材国际、好当家、广联达、洪都航空、罗莱家纺、誉衡药业、隆平高科；退出：ST云城、峨眉山A、承德露露、格林美、江苏国泰、百联股份、重庆啤酒、金螳螂、阳光照明
2010-12-31 新进：大族激光、广电运通、恒星科技、海螺水泥、盘江股份、莱宝高科、钒钛股份；退出：万向钱潮、中国重工、古井贡酒、好当家、洪都航空、罗莱家纺、誉衡药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 3.1 | 43.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 承德露露 | 2.86 | -4.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 峨眉山A | 3.09 | 17.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 金螳螂 | 2.77 | 54.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 格林美 | 2.52 | 7.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 2.96 | 47.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | ST云城 | 2.75 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 阳光照明 | 2.96 | 15.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 百联股份 | 2.87 | 4.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 深发展A | 2.68 | -24.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 小天鹅A | 2.69 | -23.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 广州国光 | 2.02 | 6.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.04 | -31.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 商业城 | 2.01 | -28.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 洪城水业 | 2.46 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 凌云股份 | 2.0 | -22.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 香溢融通 | 2.31 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.56 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 万向钱潮 | 3.39 | -10.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 3.07 | 20.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 罗莱家纺 | 3.27 | -1.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.67 | 36.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 誉衡药业 | 4.74 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 洪都航空 | 3.18 | -56.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 好当家 | 3.2 | 5.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中材国际 | 3.01 | 14.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国重工 | 4.05 | 36.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 承德露露 | 2.86 | -4.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 峨眉山A | 3.09 | 17.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 金螳螂 | 2.77 | 54.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 江苏国泰 | 2.5 | 29.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 格林美 | 2.52 | 7.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 2.96 | 47.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | ST云城 | 2.75 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 阳光照明 | 2.96 | 15.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 百联股份 | 2.87 | 4.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 钒钛股份 | 2.52 | 18.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 大族激光 | 2.46 | -3.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 莱宝高科 | 2.53 | -29.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 恒星科技 | 2.48 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 广电运通 | 2.57 | -23.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 盘江股份 | 2.61 | 9.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.65 | 36.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 万向钱潮 | 3.39 | -10.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 4.08 | 32.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 罗莱家纺 | 3.27 | -1.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 誉衡药业 | 4.74 | -1.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 洪都航空 | 3.18 | -56.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 好当家 | 3.2 | 5.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国重工 | 4.05 | 36.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 16/9；退出 规避/错失 13/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。