天弘永定价值成长混合A

天弘永定价值成长混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘永定价值成长混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.83%，四季平均换手约88.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.16%)。四季度新进Top10：威孚高科、开山股份、浙江鼎力、胜宏科技、退市易见。2016 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 30.32%，汽车 由 0% 至 15.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、华域汽车、悦达投资、洋河股份，退出 古井贡酒、国新能源、正邦科技、永辉超市。Q3 再平衡：新进 东安动力、华东科技、华夏幸福、天海投资，退出 上汽集团、华域汽车、悦达投资、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 7.28% 升至 30.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 威孚高科、开山股份、浙江鼎力、胜宏科技，退出 华东科技、华夏幸福、天海投资、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、公用事业、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+30.32pp)、非银金融(+3.7pp)、汽车(+15.6pp)；净降配 环保(-2.85pp)、公用事业(-2.12pp)、商贸零售(-2.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.68%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：上汽集团、华域汽车、悦达投资、洋河股份、海航控股、海马汽车、贵州茅台、长城汽车、长安汽车；退出：古井贡酒、国新能源、正邦科技、永辉超市、沱牌舍得、清新环境、温氏股份、青青稞酒、顺鑫农业

2016-09-30 新进：东安动力、华东科技、华夏幸福、天海投资、平安银行、恒立液压、新筑股份、歌尔股份、汇川技术；退出：上汽集团、华域汽车、悦达投资、洋河股份、海航控股、海马汽车、贵州茅台、长城汽车、长安汽车

2016-12-31 新进：威孚高科、开山股份、浙江鼎力、胜宏科技、退市易见、长城汽车；退出：华东科技、华夏幸福、天海投资、平安银行、新筑股份、歌尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。