天弘永定价值成长混合A

天弘永定价值成长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘永定价值成长混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.37%，四季平均换手约89.9%。四季度新进Top10：ST航高、ST金鸿、双林股份、正邦科技、洋河股份。2015 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 食品饮料 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 7.69% 调整至 10.56%，食品饮料 由 2.88% 至 9.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 7.69% 升至 26.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST金鸿、中信银行、华英农业、天邦食品，退出 中南建设、伊利股份、常山药业、老板电器。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国石油、今世缘、利源精制，退出 ST金鸿、中信银行、华英农业、圣农发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST航高、ST金鸿、双林股份、正邦科技，退出 中国石化、中国石油、今世缘、利源精制，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+3.74pp)、农林牧渔(+2.87pp)、电子(+2.26pp)；净降配 公用事业(-7.41pp)、建筑材料(-2.76pp)、家用电器(-2.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST金鸿、中信银行、华英农业、天邦食品、正邦科技、洋河股份、贵州茅台；退出：中南建设、伊利股份、常山药业、老板电器、金隅股份、金鸿能源、陕天然气

2015-09-30 新进：中国石化、中国石油、今世缘、利源精制、古井贡酒、张裕A、沱牌舍得、百润股份、雏鹰农牧、青青稞酒；退出：ST金鸿、中信银行、华英农业、圣农发展、天邦食品、正邦科技、洋河股份、海澜之家、牧原股份、贵州茅台

2015-12-31 新进：ST航高、ST金鸿、双林股份、正邦科技、洋河股份、清新环境、牧原股份、通富微电、顺鑫农业；退出：中国石化、中国石油、今世缘、利源精制、张裕A、沱牌舍得、百润股份、雏鹰农牧、青青稞酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。