天弘永定价值成长混合A

天弘永定价值成长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘永定价值成长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.93%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(13.7%)、新能源/电力设备(2.82%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、恺英网络、比亚迪。2024 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 汽车 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 4.84% 调整至 13.7%，汽车 由 5.56% 至 12.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、立讯精密、美的集团、行动教育，退出 中国黄金、古井贡酒、泸州老窖、海大集团。Q3 再平衡：新进 宁波银行、常熟银行、怡和嘉业、拓普集团，退出 五粮液、北方华创、立讯精密、行动教育，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 6.91% 升至 13.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、恺英网络、比亚迪，退出 宁波银行、怡和嘉业、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、社会服务、纺织服饰 等方向；净加仓 银行(+2.94pp)、传媒(+2.8pp)、电力设备(+2.82pp)；净降配 农林牧渔(-2.39pp)、社会服务(-2.76pp)、纺织服饰(-2.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（6.91%→13.7%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.82pp)、消费/家电/面板(+8.86pp)；相应下降：资源/有色(-2.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中国黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：北方华创、立讯精密、美的集团、行动教育；退出：中国黄金、古井贡酒、泸州老窖、海大集团

2024-09-30 新进：宁波银行、常熟银行、怡和嘉业、拓普集团、星宇股份；退出：五粮液、北方华创、立讯精密、行动教育、长白山

2024-12-31 新进：宁德时代、恺英网络、比亚迪；退出：宁波银行、怡和嘉业、星宇股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。