海富通股票混合

海富通股票混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.95%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.63%)、消费/家电/面板(2.68%)。四季度新进Top10：中航西飞、冀中能源、建设银行、美的电器、航天电子。2007 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 7.58% 调整至 7.56%，银行 由 3.43% 至 7.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、小商品城、岳阳林纸、泰达股份，退出 中信证券、华闻传媒、大秦铁路、长安汽车。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 6.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人寿、华夏银行、岳阳纸业、工商银行，退出 万科A、东方锅炉、中国石化、小商品城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞、冀中能源、建设银行、美的电器，退出 华夏银行、岳阳纸业、火箭股份、西飞国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、交通运输、传媒 等方向；净加仓 煤炭(+2.61pp)、银行(+3.73pp)、国防军工(+6.63pp)；净降配 石油石化(-2.74pp)、交通运输(-4.25pp)、传媒(-4.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.63%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：万科A、小商品城、岳阳林纸、泰达股份；退出：中信证券、华闻传媒、大秦铁路、长安汽车

2007-09-30 新进：中国人寿、华夏银行、岳阳纸业、工商银行、潍柴动力、火箭股份、百联股份、西飞国际、金融街；退出：万科A、东方锅炉、中国石化、小商品城、岳阳林纸、歌华有线、民生银行、泰达股份、美的电器

2007-12-31 新进：中航西飞、冀中能源、建设银行、美的电器、航天电子；退出：华夏银行、岳阳纸业、火箭股份、西飞国际、金融街

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 5/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。