海富通股票混合

海富通股票混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.82%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.0%)、AI算力/光模块(3.46%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.46%）。四季度新进Top10：中天科技、天合光能、宝钛股份、盐湖股份、科达制造。2021 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 3.05% 调整至 19.96%，电力设备 由 3.15% 至 7.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.15% 升至 30.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 全志科技、容百科技、富满微、德业股份，退出 ST抚钢、东方通、中孚信息、宏达电子。Q3 再平衡：新进 天华超净、天齐锂业、永兴材料、江特电机，退出 全志科技、容百科技、富满微、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、天合光能、宝钛股份、盐湖股份，退出 天华超净、江特电机、盛新锂能、石大胜华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、钢铁、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+16.91pp)、基础化工(+3.28pp)、机械设备(+4.85pp)；净降配 计算机(-15.18pp)、钢铁(-4.07pp)、医药生物(-3.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.46pp)、资源/有色(+5.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：全志科技、容百科技、富满微、德业股份、恩捷股份、星源材质、石大胜华；退出：ST抚钢、东方通、中孚信息、宏达电子、康德莱、永兴材料、鸿远电子

2021-09-30 新进：天华超净、天齐锂业、永兴材料、江特电机、盛新锂能、联创股份、融捷股份、龙蟠科技；退出：全志科技、容百科技、富满微、恩捷股份、振华科技、星源材质、格林美、火炬电子

2021-12-31 新进：中天科技、天合光能、宝钛股份、盐湖股份、科达制造、藏格矿业、视觉中国；退出：天华超净、江特电机、盛新锂能、石大胜华、联创股份、融捷股份、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。