海富通股票混合

海富通股票混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.55%，四季平均换手约65.53%。四季度新进Top10：*ST易录、ST人福、三安光电、上海医药、伊利股份。2013 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 计算机 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.09% 调整至 13.65%，计算机 由 0% 至 8.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 6.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST易录、ST人福、ST华谊、东方新能，退出 万科A、中国石化、保利地产、兴业银行。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、东方园林、人福医药、双汇发展，退出 *ST易录、ST人福、ST华谊、东方新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST易录、ST人福、三安光电、上海医药，退出 一汽轿车、东方园林、中兴通讯、人福医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、房地产、石油石化 等方向；净加仓 计算机(+8.36pp)、基础化工(+9.56pp)、食品饮料(+3.41pp)；净降配 银行(-3.53pp)、房地产(-7.49pp)、石油石化(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST易录、ST人福、ST华谊、东方新能、中兴通讯、亚厦股份、闰土股份；退出：万科A、中国石化、保利地产、兴业银行、双汇发展、大族激光、海信电器

2013-09-30 新进：一汽轿车、东方园林、人福医药、双汇发展、易华录、海康威视、烽火通信；退出：*ST易录、ST人福、ST华谊、东方新能、亚厦股份、伊利股份、大北农

2013-12-31 新进：*ST易录、ST人福、三安光电、上海医药、伊利股份、大华股份；退出：一汽轿车、东方园林、中兴通讯、人福医药、易华录、烽火通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。