海富通股票混合

海富通股票混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.0%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.58%)。四季度新进Top10：*ST华幸、中科金财、全通教育、国睿科技、太极股份。2015 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.64%。

Q2 末换仓：新进 ST浩丰、三全食品、东港股份、乐视退，退出 乐视网、人福医药、同花顺、广电运通。Q3 再平衡：新进 万科A、上海家化、云南白药、人福医药，退出 ST浩丰、三全食品、东港股份、乐视退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、中科金财、全通教育、国睿科技，退出 万科A、上海家化、东睦股份、云南白药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+2.34pp)、国防军工(+11.64pp)；净降配 交通运输(-7.67pp)、计算机(-5.46pp)、医药生物(-3.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.58%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST浩丰、三全食品、东港股份、乐视退、文化退、漫步者、美年健康、西陇科学；退出：乐视网、人福医药、同花顺、广电运通、捷顺科技、新南洋、机器人、用友网络

2015-09-30 新进：万科A、上海家化、云南白药、人福医药、峨眉山A、恒瑞医药、贵州茅台、青岛啤酒；退出：ST浩丰、三全食品、东港股份、乐视退、文化退、漫步者、美年健康、西陇科学

2015-12-31 新进：*ST华幸、中科金财、全通教育、国睿科技、太极股份、山东威达、思创智联、航天动力、航天长峰、金财互联；退出：万科A、上海家化、东睦股份、云南白药、人福医药、峨眉山A、恒瑞医药、春秋航空、贵州茅台、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。