海富通股票混合

海富通股票混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.72%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.88%)。四季度新进Top10：旗滨集团、林洋能源、航天电器。2017 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 国防军工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 18.31% 调整至 38.22%，国防军工 由 0% 至 8.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿联网络、分众传媒、创世纪、环旭电子，退出 中钢国际、京蓝科技、赣锋锂业、金安国纪。Q3 有色金属行业持仓占比从 14.36% 升至 42.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华灿光电、天赐材料、寒锐钴业、洛阳钼业，退出 亿联网络、兔宝宝、分众传媒、创世纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 旗滨集团、林洋能源、航天电器，退出 三安光电、天赐材料、雅化集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、环保 等方向；净加仓 国防军工(+8.88pp)、公用事业(+8.31pp)、有色金属(+19.91pp)；净降配 建筑材料(-5.19pp)、建筑装饰(-3.7pp)、电力设备(-7.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→8.88%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+8.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：亿联网络、分众传媒、创世纪、环旭电子；退出：中钢国际、京蓝科技、赣锋锂业、金安国纪

2017-09-30 新进：华灿光电、天赐材料、寒锐钴业、洛阳钼业、赣锋锂业、雅化集团；退出：亿联网络、兔宝宝、分众传媒、创世纪、环旭电子、诺德股份

2017-12-31 新进：旗滨集团、林洋能源、航天电器；退出：三安光电、天赐材料、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。