海富通股票混合

海富通股票混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.03%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东通退、卓易信息、圣邦股份、芯源微、豪威集团。2019 年调仓：新进 15 笔（13 盈 / 2 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 28.6% 调整至 30.09%，电子 由 12.98% 至 29.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 12.98% 升至 23.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中孚信息、兆易创新、宝信软件、深南电路，退出 中科曙光、岷江水电、晶盛机电、科沃斯。Q3 再平衡：新进 卓胜微、梦网集团、歌尔股份、水晶光电，退出 亿纬锂能、北方华创、宝信软件、广联达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东通退、卓易信息、圣邦股份、芯源微，退出 上海钢联、中国软件、卓胜微、梦网集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、家用电器 等方向；净加仓 电子(+16.65pp)；净降配 电力设备(-7.04pp)、家用电器(-4.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-7.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.95pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.95pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中孚信息、兆易创新、宝信软件、深南电路；退出：中科曙光、岷江水电、晶盛机电、科沃斯

2019-09-30 新进：卓胜微、梦网集团、歌尔股份、水晶光电、汇顶科技、韦尔股份；退出：亿纬锂能、北方华创、宝信软件、广联达、深南电路、至纯科技

2019-12-31 新进：东通退、卓易信息、圣邦股份、芯源微、豪威集团、金山办公；退出：上海钢联、中国软件、卓胜微、梦网集团、汇顶科技、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/2；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。