长盛同德主题混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同德主题混合 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约33.61%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：万华化学、天地科技、浦发银行。2011 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 33.6100% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0122 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 银行 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 5.45% 调整至 9.63%，银行 由 0% 至 7.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 5.45% 升至 14.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国神华、兰花科创、山西焦煤，退出 双汇发展、时代新材、泸州老窖、烟台万华。Q3 再平衡：新进 五粮液、招商银行、海正药业、烟台万华，退出 万华化学、中国重工、天地科技、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、天地科技、浦发银行，退出 烟台万华、盐湖股份、西山煤电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+3.98pp)、银行(+7.17pp)、煤炭(+4.18pp)；净降配 食品饮料(-5.17pp)、国防军工(-2.36pp)、基础化工(-5.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 5.45% | 14.2% | 13.62% | 9.63% | +4.18 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.26% | 7.17% | +7.17 |
| 汽车 | 4.22% | 4.48% | 3.13% | 5.37% | +1.15 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.4% | 3.98% | +3.98 |
| 食品饮料 | 8.03% | 2.41% | 2.65% | 2.86% | -5.17 |
| 机械设备 | 7.06% | 2.44% | 0.0% | 2.74% | -4.32 |
| 基础化工 | 7.7% | 8.03% | 6.81% | 2.69% | -5.01 |
| 国防军工 | 2.36% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：万华化学、中国神华、兰花科创、山西焦煤、盐湖股份；退出：双汇发展、时代新材、泸州老窖、烟台万华、盐湖钾肥
2011-09-30 新进：五粮液、招商银行、海正药业、烟台万华、西山煤电；退出：万华化学、中国重工、天地科技、山西焦煤、贵州茅台
2011-12-31 新进：万华化学、天地科技、浦发银行；退出：烟台万华、盐湖股份、西山煤电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 2.44 | -11.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 兰花科创 | 2.93 | 3.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国神华 | 3.04 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.25 | 1.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.52 | -15.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 时代新材 | 4.41 | -64.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.65 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.26 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 海正药业 | 2.4 | -3.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.41 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 天地科技 | 2.44 | -15.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国重工 | 2.74 | -22.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 2.62 | 5.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 天地科技 | 2.74 | -11.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 盐湖股份 | 3.8 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 3.11 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。