长盛同德主题混合
(519039)权益主动型公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
长盛同德主题混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同德主题混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.32%，四季平均换手约44.43%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、中国平安、平安银行、康得退、神雾退。2017 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.3200% |
| 平均换手 | 44.4300% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 商贸零售 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.69% 调整至 7.25%，商贸零售 由 3.43% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、中国巨石、中国核电、康得退，退出 三环集团、中国国旅、中天能源、国金证券。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 4.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、康得新、神雾环保、铁汉生态，退出 中国中免、中国核电、康得退、神雾退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中国平安、平安银行、康得退，退出 中国国旅、康得新、深天马A、神雾环保，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、煤炭、环保 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.44pp)、房地产(+3.63pp)、建筑材料(+3.86pp)；净降配 电子(-6.47pp)、煤炭(-3.03pp)、环保(-2.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-3.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.69% | 9.42% | 8.84% | 7.25% | -0.44 |
| 商贸零售 | 3.43% | 4.22% | 4.98% | 4.17% | +0.74 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.61% | 4.82% | 3.86% | +3.86 |
| 房地产 | 0.0% | 2.95% | 3.63% | 3.63% | +3.63 |
| 非银金融 | 3.02% | 0.0% | 0.0% | 3.25% | +0.23 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 基础化工 | 2.92% | 4.49% | 3.83% | 2.75% | -0.17 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.92% | 2.44% | +2.44 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 6.47% | 3.24% | 4.36% | 0.0% | -6.47 |
| 煤炭 | 3.03% | 3.13% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
| 环保 | 2.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.92 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.98% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.18% | 0% | 0% | 0% | -3.18 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.18% | 0% | 0% | 0% | -3.18 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中国中免、中国巨石、中国核电、康得退、招商蛇口、深天马A、神雾退；退出：三环集团、中国国旅、中天能源、国金证券、康得新、歌尔股份、清新环境
2017-09-30 新进：中国国旅、康得新、神雾环保、铁汉生态、隆平高科；退出：中国中免、中国核电、康得退、神雾退、陕西煤业
2017-12-31 新进：中国中免、中国平安、平安银行、康得退、神雾退；退出：中国国旅、康得新、深天马A、神雾环保、铁汉生态
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 深天马A | 3.24 | 9.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 2.95 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 神雾退 | 4.6 | -26.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 3.61 | 4.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国核电 | 4.48 | -4.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.29 | -43.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 清新环境 | 2.92 | -2.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 三环集团 | 3.18 | 5.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国金证券 | 3.02 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中天能源 | 2.69 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 4.92 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 铁汉生态 | 3.98 | -10.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 3.13 | 24.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国核电 | 4.48 | -4.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.05 | -18.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.25 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 深天马A | 4.36 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 铁汉生态 | 3.98 | -10.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。