长盛同德主题混合
(519039)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长盛同德主题混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同德主题混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.95%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.04%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、三只松鼠、德业股份、渝农商行。2024 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9500% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0162 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 电力设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 12.22% 调整至 11.72%，电力设备 由 0% 至 6.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国广核、天山铝业、山西焦煤，退出 安图生物、盐津铺子、贵州茅台。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 人福医药、宁德时代、海尔智家、益方生物，退出 中国广核、亚辉龙、华鲁恒升、博迈科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三只松鼠、德业股份、渝农商行，退出 人福医药、山西焦煤、海尔智家、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+6.18pp)；净降配 食品饮料(-2.68pp)、石油石化(-4.54pp)、机械设备(-1.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.85% | 3.04% | +3.04 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 12.22% | 11.68% | 9.16% | 11.72% | -0.50 |
| 医药生物 | 8.14% | 3.65% | 5.97% | 7.21% | -0.93 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.85% | 6.18% | +6.18 |
| 食品饮料 | 6.21% | 0.0% | 0.0% | 3.53% | -2.68 |
| 机械设备 | 5.46% | 4.2% | 4.85% | 3.51% | -1.95 |
| 通信 | 3.37% | 3.01% | 4.17% | 3.5% | +0.13 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 4.54% | 2.39% | 0.0% | 0.0% | -4.54 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.56% | 3.96% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.11% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.85% | 3.04% | +3.04 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 6.85% | 3.04% | +3.04 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国广核、天山铝业、山西焦煤；退出：安图生物、盐津铺子、贵州茅台
2024-09-30 新进：人福医药、宁德时代、海尔智家、益方生物、阳光电源；退出：中国广核、亚辉龙、华鲁恒升、博迈科、天山铝业
2024-12-31 新进：ST人福、三只松鼠、德业股份、渝农商行；退出：人福医药、山西焦煤、海尔智家、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 3.11 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 4.28 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国广核 | 2.66 | -2.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 2.84 | -43.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.37 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安图生物 | 4.79 | -19.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.83 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.02 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.31 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.87 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 益方生物 | 2.66 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 4.28 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国广核 | 2.66 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.96 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博迈科 | 2.39 | -10.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亚辉龙 | 3.65 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三只松鼠 | 3.53 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 3.7 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 德业股份 | 3.14 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 2.82 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.83 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 2.87 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。