长盛同德主题混合
(519039)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
长盛同德主题混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同德主题混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.77%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.6%)。四季度新进Top10：万科A、立讯精密、药明康德。2019 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.7700% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0101 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 9.78%，食品饮料 由 1.45% 至 9.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、格力电器、海螺水泥、美的集团，退出 中国国航、大华股份、招商银行、海康威视。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.72% 升至 11.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、五粮液、恒瑞医药、海天味业，退出 万科A、三一重工、伊利股份、洽洽食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、立讯精密、药明康德，退出 中国国旅、海天味业、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、银行 等方向；净加仓 电子(+1.92pp)、非银金融(+1.74pp)、医药生物(+7.4pp)；净降配 机械设备(-1.65pp)、银行(-1.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.99% | 4.22% | 4.6% | +4.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 4.44% | 8.95% | 9.78% | +9.78 |
| 食品饮料 | 1.45% | 2.72% | 11.51% | 9.63% | +8.18 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 5.47% | 7.4% | +7.40 |
| 非银金融 | 2.88% | 5.04% | 4.91% | 4.62% | +1.74 |
| 电子 | 1.09% | 1.2% | 0.0% | 3.01% | +1.92 |
| 房地产 | 3.28% | 2.83% | 0.0% | 2.68% | -0.60 |
| 计算机 | 2.09% | 0.0% | 2.19% | 2.45% | +0.36 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.82% | 1.8% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 机械设备 | 1.65% | 1.66% | 0.0% | 0.0% | -1.65 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.94% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：伊利股份、格力电器、海螺水泥、美的集团；退出：中国国航、大华股份、招商银行、海康威视
2019-09-30 新进：中国国旅、五粮液、恒瑞医药、海天味业、海康威视、贵州茅台；退出：万科A、三一重工、伊利股份、洽洽食品、立讯精密、金地集团
2019-12-31 新进：万科A、立讯精密、药明康德；退出：中国国旅、海天味业、海螺水泥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.99 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.45 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.82 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.17 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 大华股份 | 1.05 | -11.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 海康威视 | 1.04 | -21.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.54 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国国航 | 1.04 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.51 | 2.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海康威视 | 2.19 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.47 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.28 | 2.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 1.94 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海天味业 | 1.72 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 万科A | 1.46 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.2 | 7.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 1.55 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三一重工 | 1.66 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 金地集团 | 1.37 | -3.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.17 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 2.68 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.01 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 药明康德 | 2.3 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 1.8 | 32.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 1.94 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海天味业 | 1.72 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。