长盛同德主题混合
(519039)权益主动型公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
长盛同德主题混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同德主题混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.05%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、三一重工、东山精密、中国国航、福耀玻璃。2018 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.0500% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0069 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、长江电力，退出 万科A、交通银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 4.39% 升至 7.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国石化、五粮液、海螺水泥，退出 上汽集团、中国建筑、兴业银行、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、三一重工、东山精密、中国国航，退出 中国太保、中国石化、招商银行、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、建筑装饰、家用电器 等方向；净加仓 电子(+2.37pp)；净降配 非银金融(-1.81pp)、银行(-10.27pp)、建筑装饰(-2.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.85% | 3.48% | 2.15% | 0.0% | -2.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 2.41% | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +0.18 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.37% | +2.37 |
| 非银金融 | 3.07% | 4.39% | 7.79% | 1.26% | -1.81 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.88% | 1.21% | +1.21 |
| 食品饮料 | 2.52% | 3.65% | 5.59% | 1.15% | -1.37 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 汽车 | 0.0% | 2.04% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.04% | +1.04 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.7% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 10.27% | 8.49% | 3.52% | 0.0% | -10.27 |
| 建筑装饰 | 2.3% | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.45% | 7.21% | 5.23% | 0.0% | -5.45 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：上汽集团、长江电力；退出：万科A、交通银行
2018-09-30 新进：中国太保、中国石化、五粮液、海螺水泥、陕西煤业；退出：上汽集团、中国建筑、兴业银行、民生银行、长江电力
2018-12-31 新进：万科A、三一重工、东山精密、中国国航、福耀玻璃、金地集团、长盈精密；退出：中国太保、中国石化、招商银行、格力电器、美的集团、贵州茅台、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 2.04 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 长江电力 | 1.87 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 万科A | 2.41 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 交通银行 | 2.23 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.17 | -25.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石化 | 3.09 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.88 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 1.7 | -14.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.87 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 民生银行 | 2.33 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 2.04 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.87 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.47 | 10.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.93 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 1.28 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.99 | 68.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 1.38 | 53.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.12 | 53.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.31 | 42.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.07 | 6.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国国航 | 1.04 | 41.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.15 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 3.08 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 3.09 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 3.52 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.42 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.7 | -14.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.87 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。