万家和谐增长混合A

万家和谐增长混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

万家和谐增长混合A 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.45%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.76%)。四季度新进Top10：*ST启环、*ST尼雅、中船防务、中铁工业、五粮液。2007 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 商贸零售 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.13%，商贸零售 由 0% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、*ST尼雅、上药转换、中华企业，退出 上海医药、东莞控股、伊利股份、合加资源。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 12.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中铁二局、五矿发展、伊利股份、吉林敖东，退出 *ST启环、*ST尼雅、上药转换、中华企业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、*ST尼雅、中船防务、中铁工业，退出 中铁二局、伊利股份、广船国际、振华港机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、交通运输 等方向；净加仓 国防军工(+4.47pp)、有色金属(+3.76pp)、商贸零售(+5.19pp)；净降配 环保(-4.86pp)、银行(-7.35pp)、医药生物(-3.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.91%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：*ST启环、*ST尼雅、上药转换、中华企业、云南铜业、五粮液、山西焦煤、越秀资本；退出：上海医药、东莞控股、伊利股份、合加资源、大众交通、广州友谊、新天国际、民生银行

2007-09-30 新进：中铁二局、五矿发展、伊利股份、吉林敖东、广船国际、振华港机、西山煤电、豫园商城；退出：*ST启环、*ST尼雅、上药转换、中华企业、五粮液、山西焦煤、浦发银行、越秀资本

2007-12-31 新进：*ST启环、*ST尼雅、中船防务、中铁工业、五粮液、山西焦煤；退出：中铁二局、伊利股份、广船国际、振华港机、西山煤电、豫园商城

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。