万家和谐增长混合A
(519181)权益主动型公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
万家和谐增长混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
万家和谐增长混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.09%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：欧菲光、省广集团、苏交科。2013 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.0900% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.7% 调整至 9.5%，电力设备 由 0% 至 6.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华海药业、双汇发展、承德露露、格力电器，退出 TCL集团、保利地产、南京中商、大商股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 9.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云南白药、平安银行、特变电工、省广股份，退出 万科A、承德露露、江河集团、片仔癀，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 欧菲光、省广集团、苏交科，退出 云南白药、平安银行、省广股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、房地产 等方向；净加仓 传媒(+3.13pp)、家用电器(+4.2pp)、电力设备(+6.96pp)；净降配 商贸零售(-6.2pp)、医药生物(-2.36pp)、房地产(-7.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.7% | 12.54% | 11.71% | 9.5% | +4.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.61% | 6.96% | +6.96 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.27% | 4.17% | 4.2% | +4.20 |
| 基础化工 | 2.81% | 0.0% | 3.99% | 3.6% | +0.79 |
| 建筑装饰 | 4.24% | 5.57% | 0.0% | 3.46% | -0.78 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 3.13% | +3.13 |
| 医药生物 | 5.34% | 9.32% | 5.64% | 2.98% | -2.36 |
| 电子 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 2.87% | -0.19 |
| 商贸零售 | 6.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.20 |
| 房地产 | 7.08% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | -7.08 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：华海药业、双汇发展、承德露露、格力电器、江河集团、青岛啤酒；退出：TCL集团、保利地产、南京中商、大商股份、江河幕墙、联化科技
2013-09-30 新进：云南白药、平安银行、特变电工、省广股份、联化科技；退出：万科A、承德露露、江河集团、片仔癀、莱美药业
2013-12-31 新进：欧菲光、省广集团、苏交科；退出：云南白药、平安银行、省广股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.27 | 5.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 承德露露 | 2.4 | 27.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 2.29 | 20.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 华海药业 | 2.97 | 8.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 2.54 | 12.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | TCL集团 | 3.06 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 联化科技 | 2.81 | -20.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 保利地产 | 2.68 | -13.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 南京中商 | 3.56 | -48.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大商股份 | 2.64 | -22.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.57 | 3.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 云南白药 | 2.96 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 联化科技 | 3.99 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 省广股份 | 3.25 | -1.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 特变电工 | 9.61 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 3.58 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 承德露露 | 2.4 | 27.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 莱美药业 | 3.7 | 34.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 2.65 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 江河集团 | 5.57 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 欧菲光 | 2.87 | -12.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 苏交科 | 3.46 | -15.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.57 | 3.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 云南白药 | 2.96 | -12.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。