万家和谐增长混合A

万家和谐增长混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

万家和谐增长混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.05%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.24%)。四季度新进Top10：云南铜业、兰花科创、兴蓉环境、华锦股份、双良节能。2010 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.01%，基础化工 由 0% 至 5.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中车、伊力特、兴蓉环境、滨化股份，退出 *ST清洗、中兴通讯、中国国航、冀中能源。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 6.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中粮屯河、兴蓉投资、冠农股份、新大新材，退出 七匹狼、中国中车、伊力特、兴蓉环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云南铜业、兰花科创、兴蓉环境、华锦股份，退出 中粮屯河、兴蓉投资、新大新材、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、纺织服饰、通信 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.48pp)、石油石化(+2.66pp)、电力设备(+7.01pp)；净降配 交通运输(-2.35pp)、纺织服饰(-2.33pp)、煤炭(-2.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.24%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 云南铜业、江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：中国中车、伊力特、兴蓉环境、滨化股份、百利电气、铁龙物流、银座股份、长江电力；退出：*ST清洗、中兴通讯、中国国航、冀中能源、悦达投资、招商银行、民生银行、西山煤电

2010-09-30 新进：中粮屯河、兴蓉投资、冠农股份、新大新材、特变电工、獐子岛、盐湖钾肥、鑫龙电器；退出：七匹狼、中国中车、伊力特、兴蓉环境、浦发银行、滨化股份、铁龙物流、长江电力

2010-12-31 新进：云南铜业、兰花科创、兴蓉环境、华锦股份、双良节能、江西铜业、滨化股份、盐湖股份；退出：中粮屯河、兴蓉投资、新大新材、特变电工、獐子岛、盐湖钾肥、鑫龙电器、银座股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。