万家和谐增长混合A

万家和谐增长混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

万家和谐增长混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.91%，四季平均换手约89.9%。四季度新进Top10：以岭药业、国电南瑞、天士力、汉得信息、罗莱生活。2011 年调仓：新进 25 笔（4 盈 / 21 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 农林牧渔 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 8.41%，农林牧渔 由 0% 至 7.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 9.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、上汽集团、保利发展、华新建材，退出 八一钢铁、华仪电气、华映科技、天利高新。Q3 再平衡：新进 九牧王、保利地产、千金药业、大华股份，退出 三一重工、上汽集团、保利发展、华新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 以岭药业、国电南瑞、天士力、汉得信息，退出 保利地产、千金药业、大华股份、恒泰艾普，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、基础化工、钢铁 等方向；净加仓 医药生物(+8.41pp)、纺织服饰(+6.26pp)、农林牧渔(+7.01pp)；净降配 电子(-2.69pp)、基础化工(-6.34pp)、钢铁(-2.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：三一重工、上汽集团、保利发展、华新建材、山西焦煤、格力电器、海螺水泥、盘江股份、金隅冀东、首开股份；退出：八一钢铁、华仪电气、华映科技、天利高新、新大新材、江特电机、滨化股份、百利电气、苏州固锝、辽通化工

2011-09-30 新进：九牧王、保利地产、千金药业、大华股份、广联达、恒泰艾普、昆明制药、森远股份、正邦科技、江河幕墙；退出：三一重工、上汽集团、保利发展、华新建材、山西焦煤、格力电器、海螺水泥、盘江股份、金隅冀东、首开股份

2011-12-31 新进：以岭药业、国电南瑞、天士力、汉得信息、罗莱生活、蓝色光标；退出：保利地产、千金药业、大华股份、恒泰艾普、昆明制药、江河幕墙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/21；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。