万家和谐增长混合A

万家和谐增长混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

万家和谐增长混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.05%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：ST易购、中国平安、交通银行、安徽建工、招商银行。2009 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 通信 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.05% 调整至 7.17%，通信 由 0% 至 6.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 2.05% 升至 12.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST海投、中国平安、中联重科、交通银行，退出 东方电气、中国太保、亿城股份、保利地产。Q3 再平衡：新进 三九医药、中兴通讯、中国太保、中国神华，退出 *ST海投、中国平安、中联重科、交通银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国平安、交通银行、安徽建工，退出 三九医药、中国神华、大龙地产、武汉中百，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、煤炭、电力设备 等方向；净加仓 银行(+5.12pp)、汽车(+2.34pp)、建筑装饰(+2.17pp)；净降配 房地产(-8.07pp)、煤炭(-2.74pp)、电力设备(-4.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：*ST海投、中国平安、中联重科、交通银行、保利发展、大龙地产、工商银行、民生银行；退出：东方电气、中国太保、亿城股份、保利地产、华发股份、国阳新能、张江高科、特变电工

2009-09-30 新进：三九医药、中兴通讯、中国太保、中国神华、武汉中百、特变电工、申能股份、金牛能源；退出：*ST海投、中国平安、中联重科、交通银行、保利发展、吉林敖东、工商银行、民生银行

2009-12-31 新进：ST易购、中国平安、交通银行、安徽建工、招商银行、民生银行、烽火通信、福耀玻璃；退出：三九医药、中国神华、大龙地产、武汉中百、浦发银行、特变电工、申能股份、金牛能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。