万家和谐增长混合A
(519181)权益主动型公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
万家和谐增长混合A 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
万家和谐增长混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.2%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.76%)。四季度新进Top10：TCL科技、万科A、中国平安、中央商场、交通银行。2012 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.2000% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0184 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.3%。
Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 8.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、华泰证券、江河集团、海通证券，退出 久联发展、国电南瑞、山西汾酒、沱牌舍得。Q3 再平衡：新进 南京中商、欧菲光、江河幕墙、莱美药业，退出 三一重工、以岭药业、华泰证券、江河集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、万科A、中国平安、中央商场，退出 华东医药、南京中商、森远股份、欧菲光，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、环保、电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+4.3pp)、商贸零售(+2.89pp)、电子(+2.76pp)；净降配 基础化工(-2.81pp)、环保(-4.58pp)、电力设备(-2.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.76%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.76% | +2.76 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.26% | 6.37% | 5.91% | 5.3% | -0.96 |
| 农林牧渔 | 9.21% | 8.94% | 5.26% | 4.64% | -4.57 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.6% | 0.0% | 4.3% | +4.30 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.88% | 5.06% | 3.48% | +3.48 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.41% | +3.41 |
| 食品饮料 | 5.97% | 0.0% | 0.0% | 3.1% | -2.87 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 2.89% | +2.89 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.46% | 2.76% | +2.76 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.42% | +2.42 |
| 公用事业 | 0.0% | 8.74% | 7.07% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 环保 | 4.58% | 3.94% | 4.22% | 0.0% | -4.58 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.47 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 4.45% | 4.18% | 4.52% | 0.0% | -4.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：三一重工、华泰证券、江河集团、海通证券、胜利股份；退出：久联发展、国电南瑞、山西汾酒、沱牌舍得、雏鹰农牧
2012-09-30 新进：南京中商、欧菲光、江河幕墙、莱美药业、齐翔腾达；退出：三一重工、以岭药业、华泰证券、江河集团、海通证券
2012-12-31 新进：TCL科技、万科A、中国平安、中央商场、交通银行、江河集团、泸州老窖、片仔癀；退出：华东医药、南京中商、森远股份、欧菲光、汉得信息、江河幕墙、胜利股份、齐翔腾达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 胜利股份 | 8.74 | -7.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 三一重工 | 2.95 | -31.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 海通证券 | 2.8 | -0.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 2.8 | -8.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 江河集团 | 4.88 | -2.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 久联发展 | 2.81 | 4.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 雏鹰农牧 | 3.04 | -39.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 2.47 | -40.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 沱牌舍得 | 3.57 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 2.4 | -38.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 齐翔腾达 | 2.8 | 16.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 欧菲光 | 2.46 | 16.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 莱美药业 | 2.11 | 9.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 南京中商 | 2.8 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 以岭药业 | 3.26 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 三一重工 | 2.95 | -31.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 海通证券 | 2.8 | -0.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 2.8 | -8.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 万科A | 3.41 | 6.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | TCL科技 | 2.76 | 19.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.1 | -27.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 2.81 | 16.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.3 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 交通银行 | 2.42 | -4.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 胜利股份 | 7.07 | 13.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 华东医药 | 3.8 | -1.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 齐翔腾达 | 2.8 | 16.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 欧菲光 | 2.46 | 16.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 汉得信息 | 4.52 | 1.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 森远股份 | 4.22 | 8.08 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。