万家和谐增长混合A

万家和谐增长混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

万家和谐增长混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.0%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.2%)。四季度新进Top10：*ST启环、ST易购、北大荒、大秦铁路、张江高科。2008 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.89%。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、中信证券、五粮液、兰花科创，退出 *ST新天、中铁二局、保利地产、合加资源。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国石化、中国铁建、深发展A，退出 *ST启环、中信证券、五矿发展、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST启环、ST易购、北大荒、大秦铁路，退出 中国人寿、中国石化、五粮液、兰花科创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、煤炭、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+3.2pp)、建筑装饰(+3.8pp)、电力设备(+7.89pp)；净降配 基础化工(-3.48pp)、银行(-7.9pp)、煤炭(-4.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：*ST启环、中信证券、五粮液、兰花科创、山西焦煤、平安银行、招商银行、航天信息；退出：*ST新天、中铁二局、保利地产、合加资源、宏达股份、张江高科、深发展A、西山煤电

2008-09-30 新进：中国人寿、中国石化、中国铁建、深发展A、西山煤电；退出：*ST启环、中信证券、五矿发展、山西焦煤、平安银行

2008-12-31 新进：*ST启环、ST易购、北大荒、大秦铁路、张江高科、思源电气、特变电工；退出：中国人寿、中国石化、五粮液、兰花科创、招商银行、深发展A、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。