万家和谐增长混合A
(519181)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家和谐增长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家和谐增长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.96%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.63%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中直股份、中航高科、兆易创新。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.9600% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0393 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 国防军工 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 6.45% 调整至 26.4%，国防军工 由 0% 至 19.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST阳光城、保利发展、华友钴业、雅化集团，退出 万科A、保利地产、美的集团、阳光城。Q3 再平衡：新进 万科A、中信证券、华菱钢铁、大北农，退出 ST阳光城、兆易创新、华友钴业、国轩高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 3.45% 升至 19.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中直股份、中航高科、兆易创新，退出 中信证券、华菱钢铁、马钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、电力设备、有色金属 等方向；净加仓 农林牧渔(+19.95pp)、国防军工(+19.42pp)、房地产(+3.18pp)；净降配 银行(-4.32pp)、电子(-2.31pp)、电力设备(-11.45pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.63%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.63pp)；相应下降：消费/家电/面板(-5.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 消费/家电/面板 | 5.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 6.45% | 5.43% | 19.22% | 26.4% | +19.95 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.45% | 19.42% | +19.42 |
| 房地产 | 15.51% | 8.41% | 16.23% | 18.69% | +3.18 |
| 电子 | 6.8% | 9.61% | 0.0% | 4.49% | -2.31 |
| 银行 | 4.32% | 4.67% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 电力设备 | 11.45% | 13.59% | 0.0% | 0.0% | -11.45 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.72% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 7.57% | 14.81% | 0.0% | 0.0% | -7.57 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 9.4% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST阳光城、保利发展、华友钴业、雅化集团；退出：万科A、保利地产、美的集团、阳光城
2021-09-30 新进：万科A、中信证券、华菱钢铁、大北农、登海种业、航发动力、金地集团、马钢股份；退出：ST阳光城、兆易创新、华友钴业、国轩高科、招商银行、杭可科技、赣锋锂业、雅化集团
2021-12-31 新进：中直股份、中航高科、兆易创新；退出：中信证券、华菱钢铁、马钢股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅化集团 | 4.55 | 45.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 5.71 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 5.15 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 5.66 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 6.3 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 4.12 | -22.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 登海种业 | 6.47 | 24.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大北农 | 4.44 | 38.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.72 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金地集团 | 3.5 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 马钢股份 | 5.28 | -25.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 3.45 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST阳光城 | 4.25 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 8.68 | 9.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 9.1 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅化集团 | 4.55 | 45.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.67 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 5.71 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 9.61 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭可科技 | 4.91 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 5.98 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 4.63 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.49 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华菱钢铁 | 4.12 | -22.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.72 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 马钢股份 | 5.28 | -25.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。