万家和谐增长混合A

万家和谐增长混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

万家和谐增长混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.34%，四季平均换手约67.77%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.58%)。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、中国建筑、丽珠集团、保利联合。2014 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.69%，银行 由 0% 至 4.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云南白药、海康威视、省广集团、红日药业，退出 浙江龙盛、特变电工、省广股份、金枫酒业。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、上海家化、四创电子、特变电工，退出 云南白药、法拉电子、海康威视、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、中国建筑、丽珠集团，退出 万丰奥威、上海家化、伊利股份、嘉事堂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、食品饮料、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+6.69pp)、机械设备(+3.24pp)、银行(+4.15pp)；净降配 电力设备(-7.79pp)、食品饮料(-10.36pp)、传媒(-3.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.58%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：云南白药、海康威视、省广集团、红日药业；退出：浙江龙盛、特变电工、省广股份、金枫酒业

2014-09-30 新进：万丰奥威、上海家化、四创电子、特变电工、省广股份；退出：云南白药、法拉电子、海康威视、省广集团、红日药业

2014-12-31 新进：中国人寿、中国平安、中国建筑、丽珠集团、保利联合、招商地产、柳工、民生银行、浙江龙盛、美的集团；退出：万丰奥威、上海家化、伊利股份、嘉事堂、四创电子、承德露露、特变电工、省广股份、联化科技、苏交科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。