汇丰晋信动态策略混合A

汇丰晋信动态策略混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信动态策略混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.9%，四季平均换手约85.2%。四季度新进Top10：中信证券、中国建筑、保利发展、兴业银行、北京银行。2014 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 22.13%，非银金融 由 0% 至 16.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪瑞尔、东方国信、均胜电子、宁波华翔，退出 奥瑞金、奥飞动漫、掌趣科技、数字政通。Q3 再平衡：新进 东吴证券、南京银行、吉鑫科技、天晟新材，退出 世纪瑞尔、东方国信、华灿光电、均胜电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 2.09% 升至 22.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国建筑、保利发展、兴业银行，退出 东吴证券、南京银行、吉鑫科技、天晟新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、传媒、轻工制造 等方向；净加仓 建筑装饰(+4.74pp)、房地产(+6.91pp)、银行(+22.13pp)；净降配 家用电器(-2.7pp)、传媒(-4.38pp)、轻工制造(-2.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：世纪瑞尔、东方国信、均胜电子、宁波华翔、锦龙股份；退出：奥瑞金、奥飞动漫、掌趣科技、数字政通、新华医疗

2014-09-30 新进：东吴证券、南京银行、吉鑫科技、天晟新材、太平洋、彩虹精化、江淮动力、海特高新；退出：世纪瑞尔、东方国信、华灿光电、均胜电子、复星医药、宁波华翔、网宿科技、阳光照明

2014-12-31 新进：中信证券、中国建筑、保利发展、兴业银行、北京银行、华夏银行、华泰证券、招商银行、浦发银行、海通证券；退出：东吴证券、南京银行、吉鑫科技、天晟新材、太平洋、彩虹精化、江淮动力、海特高新、金证股份、锦龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。