汇丰晋信动态策略混合A

汇丰晋信动态策略混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信动态策略混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.59%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：天齐锂业、赣锋锂业。2021 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 有色金属 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.33%，有色金属 由 3.68% 至 8.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、中国太保、保利发展、农业银行，退出 东方盛虹、东方财富、中新赛克、华友钴业。Q3 再平衡：新进 广汇能源、碧水源、艾为电子，退出 农业银行、宁德时代、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天齐锂业、赣锋锂业，退出 广汇能源、碧水源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、计算机、石油石化 等方向；净加仓 电子(+3.31pp)、有色金属(+4.66pp)、房地产(+9.33pp)；净降配 社会服务(-3.74pp)、基础化工(-7.69pp)、计算机(-3.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：万科A、中国太保、保利发展、农业银行、宁德时代、广信股份、杭可科技、长盈精密；退出：东方盛虹、东方财富、中新赛克、华友钴业、神马股份、迈为股份、锦江酒店、鲁西化工

2021-09-30 新进：广汇能源、碧水源、艾为电子；退出：农业银行、宁德时代、长盈精密

2021-12-31 新进：天齐锂业、赣锋锂业；退出：广汇能源、碧水源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。