汇丰晋信动态策略混合A

汇丰晋信动态策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信动态策略混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.25%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.33%)。四季度新进Top10：ST晨鸣、佳云科技、华夏银行、四维图新、省广集团。2015 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 12.03%，计算机 由 0% 至 11.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国太保、双鹭药业、民生银行，退出 中国平安、兴业银行、华夏银行、华泰证券。Q3 计算机行业持仓占比从 4.62% 升至 12.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东港股份、中南建设、华策影视、大华股份，退出 中国东航、中国太保、双鹭药业、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST晨鸣、佳云科技、华夏银行、四维图新，退出 东港股份、中南建设、大华股份、省广股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+11.13pp)、传媒(+12.03pp)、轻工制造(+2.98pp)；净降配 银行(-16.15pp)、电力设备(-4.04pp)、非银金融(-6.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国东航、中国太保、双鹭药业、民生银行、省广集团、远光软件、雏鹰退、青岛双星、黄河旋风；退出：中国平安、兴业银行、华夏银行、华泰证券、国电南瑞、招商银行、春秋航空、浙江龙盛、浦发银行

2015-09-30 新进：东港股份、中南建设、华策影视、大华股份、建发股份、省广股份、网宿科技、航天信息、青岛啤酒；退出：中国东航、中国太保、双鹭药业、招商地产、民生银行、省广集团、远光软件、雏鹰退、青岛双星

2015-12-31 新进：ST晨鸣、佳云科技、华夏银行、四维图新、省广集团、紫光国微；退出：东港股份、中南建设、大华股份、省广股份、青岛啤酒、黄河旋风

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。