金元顺安成长动力混合

金元顺安成长动力混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安成长动力混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.38%，四季平均换手约81.27%。四季度新进Top10：ST平能、ST文峰、中远海能、华夏银行、华阳股份。2012 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 房地产 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 12.12%，房地产 由 0% 至 7.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 9.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST平能、云南白药、华兰生物、华阳股份，退出 东阿阿胶、中信银行、中海油服、五粮液。Q3 再平衡：新进 上海医药、东阿阿胶、中牧股份、华新水泥，退出 ST平能、三峡水利、云南白药、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST平能、ST文峰、中远海能、华夏银行，退出 上海医药、东阿阿胶、中牧股份、华兰生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、石油石化、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+7.75pp)、煤炭(+12.12pp)、交通运输(+3.51pp)；净降配 公用事业(-2.8pp)、石油石化(-3.8pp)、银行(-5.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：ST平能、云南白药、华兰生物、华阳股份、安徽建工、山西焦煤、海正药业、烽火通信、青龙管业；退出：东阿阿胶、中信银行、中海油服、五粮液、华润三九、民生银行、海螺水泥、贵州茅台、青岛啤酒

2012-09-30 新进：上海医药、东阿阿胶、中牧股份、华新水泥、天山股份、平庄能源、阳泉煤业；退出：ST平能、三峡水利、云南白药、华阳股份、安徽建工、山西焦煤、海正药业

2012-12-31 新进：ST平能、ST文峰、中远海能、华夏银行、华阳股份、潞安环能、福星股份、金种子酒、首开股份；退出：上海医药、东阿阿胶、中牧股份、华兰生物、华新水泥、平庄能源、烽火通信、阳泉煤业、青龙管业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。