金元顺安成长动力混合
(620002)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
金元顺安成长动力混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安成长动力混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.49%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：华友钴业、完美世界、工商银行、海螺水泥、立讯精密。2019 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4900% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0173 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电子。
Q2 末换仓：新进 中国平安、卫星化学、潍柴动力、豪威集团，退出 东山精密、我武生物、智飞生物、泰格医药。Q3 电子行业持仓占比从 6.6% 升至 15.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、信维通信、先导智能、大族激光，退出 北方华创、卫星化学、潍柴动力、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、完美世界、工商银行、海螺水泥，退出 信维通信、先导智能、大族激光、生益科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+3.69pp)、建筑材料(+3.27pp)、银行(+3.86pp)；净降配 医药生物(-20.03pp)、电子(-7.98pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-5.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 5.47% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | -5.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 20.11% | 6.6% | 15.33% | 12.13% | -7.98 |
| 医药生物 | 25.81% | 17.95% | 11.82% | 5.78% | -20.03 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +3.86 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.43% | 4.92% | 3.69% | +3.69 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.56% | +3.56 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.44% | 0.0% | 3.47% | +3.47 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.47% | +3.47 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.11% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.47% | 3.04% | 0% | 0% | -5.47 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.47% | 3.04% | 0% | 0% | -5.47 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国平安、卫星化学、潍柴动力、豪威集团、贵州茅台、通策医疗；退出：东山精密、我武生物、智飞生物、泰格医药、立讯精密、长川科技
2019-09-30 新进：东山精密、信维通信、先导智能、大族激光、恒瑞医药、生益科技、韦尔股份；退出：北方华创、卫星化学、潍柴动力、爱尔眼科、片仔癀、豪威集团、贵州茅台
2019-12-31 新进：华友钴业、完美世界、工商银行、海螺水泥、立讯精密、联化科技、长电科技；退出：信维通信、先导智能、大族激光、生益科技、通策医疗、长春高新、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 2.3 | -8.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 2.44 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.07 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 3.65 | 15.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 4.43 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.56 | 78.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 东山精密 | 4.81 | -23.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 5.09 | -0.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.89 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 4.64 | 16.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 我武生物 | 3.64 | -28.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 长川科技 | 4.74 | -49.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 大族激光 | 3.86 | 12.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 东山精密 | 3.13 | 17.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 信维通信 | 3.25 | 26.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 先导智能 | 3.11 | 33.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生益科技 | 3.97 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.66 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 2.3 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.04 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 卫星化学 | 2.44 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.91 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 2.94 | -11.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.07 | 16.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 联化科技 | 3.47 | -18.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.01 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 完美世界 | 3.47 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长电科技 | 3.61 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 3.27 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.86 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.56 | -25.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长春高新 | 3.38 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 大族激光 | 3.86 | 12.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 信维通信 | 3.25 | 26.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 先导智能 | 3.11 | 33.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 生益科技 | 3.97 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 4.78 | 0.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 4.98 | 46.16 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。