金元顺安成长动力混合

金元顺安成长动力混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安成长动力混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.34%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.03%)、资源/有色(2.28%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国电信、北京君正、彤程新材、意华股份、昊华科技。2021 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.93%，电力设备 由 0% 至 9.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 24.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中伟新材、凯莱英、固德威、宁德时代，退出 中国巨石、国际医学、宏达电子、杭州银行。Q3 再平衡：新进 天合光能、奥特维、振华科技、晶澳科技，退出 中伟新材、凯莱英、固德威、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、北京君正、彤程新材、意华股份，退出 奥特维、恩捷股份、晶澳科技、福斯特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+7.96pp)、电力设备(+9.01pp)、通信(+12.93pp)；净降配 国防军工(-3.13pp)、有色金属(-1.54pp)、银行(-4.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.43%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：资源/有色(+2.28pp)、新能源/电力设备(+3.03pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.03pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.03pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中伟新材、凯莱英、固德威、宁德时代、康龙化成、恩捷股份、海优新材、金丹科技、金博股份、雅克科技；退出：中国巨石、国际医学、宏达电子、杭州银行、福耀玻璃、航天电器、药明康德、通策医疗、金力永磁、韦尔股份

2021-09-30 新进：天合光能、奥特维、振华科技、晶澳科技、晶盛机电、福斯特、联泓新科；退出：中伟新材、凯莱英、固德威、康龙化成、海优新材、金丹科技、雅克科技

2021-12-31 新进：中国电信、北京君正、彤程新材、意华股份、昊华科技、盛屯矿业；退出：奥特维、恩捷股份、晶澳科技、福斯特、联泓新科、金博股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 10/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。