金元顺安成长动力混合
(620002)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
金元顺安成长动力混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安成长动力混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.96%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(7.25%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中利集团、中国中车、中国化学、长安汽车。2013 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.9600% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0454 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 轻工制造 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 14.98%，轻工制造 由 8.24% 至 8.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 家用电器行业持仓占比从 4.36% 升至 18.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST德豪、ST阳光城、勤上股份、南玻A，退出 上海医药、中国北车、友谊股份、尚荣医疗。Q3 再平衡：新进 中信证券、中利科技、华北高速、双汇发展，退出 ST德豪、ST阳光城、勤上股份、南玻A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中利集团、中国中车、中国化学、长安汽车，退出 中利科技、巨力索具、碧水源、阳光城，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、商贸零售、环保 等方向；净加仓 非银金融(+3.87pp)、汽车(+5.36pp)、建筑装饰(+3.78pp)；净降配 医药生物(-18.37pp)、商贸零售(-3.43pp)、环保(-7.05pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→8.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.25pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.36pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 8.78% | 5.16% | 7.25% | +7.25 |
| 消费/家电/面板 | 4.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.36 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 8.78% | 14.28% | 14.98% | +14.98 |
| 轻工制造 | 8.24% | 9.48% | 6.48% | 8.17% | -0.07 |
| 机械设备 | 5.91% | 7.26% | 9.64% | 7.07% | +1.16 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.81% | 5.38% | +5.38 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.36% | +5.36 |
| 家用电器 | 4.36% | 18.92% | 3.52% | 4.78% | +0.42 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 6.09% | 3.87% | +3.87 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.78% | +3.78 |
| 医药生物 | 18.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -18.37 |
| 商贸零售 | 3.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.43 |
| 建筑材料 | 0.0% | 6.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 7.05% | 8.44% | 3.52% | 0.0% | -7.05 |
| 房地产 | 3.66% | 8.68% | 6.96% | 0.0% | -3.66 |
| 电子 | 0.0% | 7.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST德豪、ST阳光城、勤上股份、南玻A、航天机电、长电科技、阳光照明；退出：上海医药、中国北车、友谊股份、尚荣医疗、翰宇药业、阳光城、青岛海尔
2013-09-30 新进：中信证券、中利科技、华北高速、双汇发展、格力电器、阳光城；退出：ST德豪、ST阳光城、勤上股份、南玻A、长电科技、阳光照明
2013-12-31 新进：中利集团、中国中车、中国化学、长安汽车；退出：中利科技、巨力索具、碧水源、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 南玻A | 6.47 | -7.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST德豪 | 7.25 | -11.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 勤上股份 | 9.69 | -21.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 航天机电 | 8.78 | 26.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 阳光照明 | 1.98 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 长电科技 | 7.85 | 9.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 尚荣医疗 | 7.37 | -0.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 翰宇药业 | 7.07 | -50.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 青岛海尔 | 4.36 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 友谊股份 | 3.43 | -10.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国北车 | 2.61 | -5.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海医药 | 3.93 | -19.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 格力电器 | 3.52 | 22.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 4.81 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华北高速 | 9.39 | -15.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中利科技 | 9.12 | 8.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中信证券 | 6.09 | 3.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 南玻A | 6.47 | -7.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | ST德豪 | 7.25 | -11.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 勤上股份 | 9.69 | -21.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 阳光照明 | 1.98 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长电科技 | 7.85 | 9.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 5.36 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国化学 | 3.78 | -22.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国中车 | 7.07 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 阳光城 | 6.96 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 巨力索具 | 9.64 | -28.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 碧水源 | 3.52 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。